Compra da Starbucks pela Zamp (ZAMP3): O que analistas esperam após a aquisição?

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A Zamp anuncia acordo para comprar a Starbucks Brasil

A Zamp (ZAMP3), dona do Burger King no Brasil, anunciou um acordo com a SouthRock para comprar a Starbucks Brasil por R$ 120 milhões. A SouthRock também opera o fast food Subway.

Valor da transação e falta de detalhes

O valor final que a Zamp pagará pelos ativos da rede de cafeterias ainda não é definitivo e não há detalhamento de quantas lojas estão sendo adquiridas, de acordo com o Bradesco BBI.

Vantagens da parceria

Segundo os analistas do Bradesco BBI, liderados por Felipe Cassimiro, a parceria traz vantagens intrínsecas ao se associar a uma das maiores marcas de consumo global, além de diversificar os negócios da Zamp além dos restaurantes fast food.

Cautela sobre a operação

O banco mantém cautela em relação à operação até que a operadora do Burger King e do Popeyes no Brasil forneça mais detalhes sobre os esforços necessários para reestruturar as operações do Starbucks, que estão em dificuldade.

Recomendações dos bancos

O Bradesco BBI tem recomendação neutra para a Zamp, com preço-alvo em R$ 3,50. Já o BTG Pactual, apesar de observar algumas preocupações com o acordo, possui recomendação de compra para a Zamp, com preço-alvo em R$ 14.

Desafios operacionais e endividamento

A Zamp enfrenta desafios operacionais em seus negócios do Burger King e do Popeyes, com desempenho abaixo de outras redes de fast food no Brasil. Além disso, o balanço da empresa já apresenta alavancagem significativa, com a dívida em 2,2 vezes o Ebitda. O valor acordado para a compra da Starbucks representa 14% do valor de mercado da Zamp.

Valor das ações e considerações finais

No pregão de hoje, na B3, as ações da Zamp operam em queda de 0,87%. O BTG Pactual ressalta que a transação indica uma mudança estratégica da Zamp em busca de expansão e crescimento, mas destaca os riscos associados à recuperação judicial da atual controladora do Starbucks.

Com informações do Valor PRO, serviço de notícia em tempo real do Valor Econômico.


Por /valor-investe


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